¿Qué es el BETA? - Parte 1

 

Beta (β)

Será definido como la sensibilidad de un activo frente al mercado.

En términos generales, este indicador será calculado en base a retornos históricos de un activo v/s un índice de mercado.

Paso 1: Identificar mi activo o una acción. Por simplicidad trabajaré con información pública de Yahoo Finance: https://finance.yahoo.com

Siguiendo con el ejemplo, buscaré los precios históricos de HPE (precio de cierre de la acción) y cierre del índice S&P 500. Consideraré valores semanales de 1 año (solo para efectuar el ejemplo).

Paso 2: Ordenar datos, tener en consideración que la información se presenta en forma descendente.

 

Paso 3: Calcular rentabilidad con la información aquí presentada.

     Para HPE y S&P 500, el ejercicio es el siguiente:

Alternativas

LN (valor hoy)- LN (valor ayer)

(Fecha hoy/Fecha ayer)/Fecha ayer

 

Paso 4: Calcular varianzas y covarianzas

Covarianza (mercado, empresa)

Varianza (mercado)

Paso 5:

β = Covarianza (mercado, empresa) / Varianza (mercado)

β= 0,002236191 / 0,001966668

β= 1,137

 

Paso 6: Interpretación

Frente a fluctuaciones en el mercado (S&P 500), el valor de la acción de HPE subirá un 13,7%. Esto es lo que en finanzas se conoce como “valor agresivo”.